90年代,香港即将回归中国前,出现了一次极严重暗涌。几个百年历史的地下社团,纷纷借此机会,希望在回归之前大捞一笔。曾经在黑社会担当卧底的警探陈凤翔(陈小春饰),复职后加入了反黑组,利用多年从江湖中得到的经验,与一众亡命之徒周旋。由于陈凤翔的背景,得不到其上司张少钧(陈国坤饰)的信任,在执行职务时屡遇难题,幸得同袍黄志安(李璨琛饰)、老鬼(王合喜饰)、刘振鹏(彭敬慈饰)、Heman(陈嘉桓饰)等协助下,连番侦破了多宗案件,终于与张少钧冰释前嫌,组成了强而有力的团队。
由于在担任卧底时的陈凤翔在江湖上甚有名望,其结下的朋友跟仇敌,就一直没有离开过:如其昔日好友之子小黑(柯有伦饰)视陈凤翔为偶像,坚持要在江湖发展,陈凤翔连番劝阻而不果;当日在社团收下的门生招致强,因恼恨陈凤翔出卖自己,在出狱后决心要向其报复,心杖手辣的作风,令招志强在短时间内一跃成为了江湖上的新贵,陈凤翔发现在招志强的背后,竟隐藏了一个更大的阴谋-身份神秘的英籍人士佐治,竟然是招志强背后的金主。反黑组与佐治连番恶斗,却揭穿在佐治的身边,竟然有政治部极高层在暗渡陈仓,全心要在回归之前令香港陷入大混乱。当陈凤翔与张少钧等洞悉了內里真相,就不惜赔上在警队的前途,也要阻止这个空前强大的警黑合作,将一切拨乱反正。